La Mancomunidad de Australia es una monarquía constitucional: La Reina Isabel II es la Reina de Australia, un rol diferente y separado de su posición como Isabel II del Reino Unido. La reina es representada nominalmente por el Gobernador General y aunque la Constitución da un extenso poder ejecutivo al Gobernador General, estos poderes son generalmente usados sólo por órdenes del Primer Ministro. Los "poderes reservados" del Gobernador General son usados raras veces.

         El jefe de gobieno es el Primer Ministro John Winston Howard (nacido el 26 de julio de 1939 en Sydney, Australia) desde el 11 de marzo de 1996, además de ser el líder del conservador Partido Liberal desde 1995. Sus sucesivas reelecciones en 1998, 2001 y 2004 le han convertido en el segundo australiano hasta la fecha que más tiempo ha ocupado el cargo, tan sólo superado por Sir Robert Menzies. Su victoria en las elecciones de 2004 proporcionó a su coalición gubernamental el control de las dos cámaras del Parlamento.

         El gobierno federal está conformado por tres órganos principales:

* Legislativo: el Parlamento de la Mancomunidad, de carácter bicameral (y la Reina, representada por el Gobernador General)

* Ejecutivo: el Consejo Ejecutivo Federal (Gobernador General, Primer Ministro y demás ministros)

* Judicial: la Corte Suprema de Australia, formada por un juez supremo y otros seis miembros designados por el gobernador general en Consejo, y Cortes Federales

         El gobierno emana de un Parlamento elegido por sufragio universal. El Parlamento Federal está compuesto por el Senado y la Cámara de Representantes. El primer ministro, actualmente John Howard, es el líder del partido mayoritario en la Cámara de los Representantes, del cual se seleccionan la mayoría de los otros ministros.

         El Senado se compone de 76 miembros, con representación idéntica para todos los estados, como en el Senado de los Estados Unidos. Un estado elige doce senadores, pero un territorio (como el Territorio del Norte o el Territorio de la Capital Australiana) puede solamente eligir dos senadores.

         La Cámara de Representantes, cuyo modelo es la Cámara de los Comunes de Gran Bretaña, está compuesta por 150 miembros. La representación de los estados en esta Cámara está determinada por su población, pero cada distrito electoral tiene sólo un único representante.